和记

“随着2023年聚酯市场30多套新装置的投产，，，，，，，预计2024年上半年聚酯品种的竞争会加剧，，，，，，，加工费或将处于低位。。。关于2023年投产较多的聚酯瓶片、DTY等品种来说，，，，，，，或许会处于盈亏线周围。。。”江苏一家中型聚酯企业相关认真人说。。。

2023年，，，，，，，聚酯行业产能扩张的“主力军”仍是头部企业。。。2月，，，，，，，位于江苏沭阳的江苏桐昆恒阳化纤30万吨、位于浙江洲泉的桐昆恒超化纤60万吨、位于江苏徐州新沂的新凤鸣江苏新拓新材36万吨涤纶长丝装置投产。。。3月，，，，，，，位于浙江绍兴的绍兴柯桥恒鸣化纤20万吨、位于江苏南通的江苏嘉通能源30万吨涤纶长丝装置投产……

桐昆集团股份有限公司（以下简称“桐昆股份”）拥有1120万吨聚合产能、1170万吨涤纶长丝产能，，，，，，，涤纶长丝产能和产量都位列行业第一。。。2023年上半年，，，，，，，桐昆股份新投放的聚酯和涤纶长丝产能为210万吨。。。

新凤鸣集团涤纶长丝产能为740万吨，，，，，，，涤纶短纤产能为120万吨。。。其中，，，，，，，新凤鸣子公司江苏新拓新材从2022年8月到2023年上半年新增60万吨涤纶短纤。。。

恒逸石化涤纶长丝产能为644.5万吨，，，，，，，短纤产能为118万吨，，，，，，，聚酯切片产能为74万吨。。。2023年5月，，，，，，，其旗下宿迁逸达新质料有限公司新投产30万吨涤纶短纤。。。

江苏东方盛虹股份有限公司（以下简称“东方盛虹”）差别化纤维的产能为330万吨/年，，，，，，，以高端DTY（拉伸变形丝）产品为主，，，，，，，还包括30多万吨再生纤维。。。

来自统计数据显示，，，，，，，2023年我国聚酯行业增添产能约1000万吨，，，，，，，增至约8015万吨，，，，，，，与2010年相比增幅抵达186.3%，，，，，，，复合增添率约为8.4%。。。其中，，，，，，，涤纶长丝行业新增产能442万吨。。。

聚酯产品量涨利缩企业盈利压力普遍突出

“23年，，，，，，，在高投产、高开工配景下，，，，，，，聚酯纤维均价下滑，，，，，，，量涨利缩，，，，，，，企业盈利压力普遍突出。。。”盛虹集团有限公司总工程师梅锋体现。。。

“聚酯市场需求增速远缺乏供应增速，，，，，，，涤纶长丝供需错配的问题凸显。。。今年整年，，，，，，，涤纶长丝整体现金流有望修复，，，，，，，但预计难以扭转亏损时势。。。”隆众资讯剖析师朱雅琼先容，，，，，，，只管今年海内涤纶长丝行业新增产能达400多万吨，，，，，，，可是企业新增装置的负荷提升相对缓慢。。。

她先容，，，，，，，23年上半年，，，，，，，现实产量为2626.7万吨，，，，，，，同比下跌1.8%。。。二季度至三季度初，，，，，，，涤纶长丝供应相对稳固，，，，，，，其中7-8月是年内的供应高点。。。11月，，，，，，，部分装置意外故障导致装置停车，，，，，，，且部分工厂减产，，，，，，，涤纶长丝整体供应量小幅下降。。。年底，，，，，，，随着下游冬季订单告罄，，，，，，，涤纶长丝需求镌汰，，，，，，，供应量呈下滑趋势。。。“供需矛盾导致涤纶长丝现金流一直被压缩，，，，，，，现在，，，，，，，部分型号产品的现金流甚至泛起亏损。。。”

由于终端需求缺乏预期，，，，，，，23年，，，，，，，化纤行业的盈利压力仍然突出，，，，，，，可是三季度以来盈利情形有所改善。。。

国家统计局数据显示，，，，，，，1-9月，，，，，，，化纤行业营业收入同比增添2.81%，，，，，，，自8月起，，，，，，，累计增速已转正；；；；利润总额同比镌汰10.86%，，，，，，，降幅较1-6月收窄44.72个百分点；；；；营收利润率为1.67%，，，，，，，较1-6月提升0.51个百分点。。。

在聚酯行业，，，，，，，盈利情形的转变在龙头上市公司的业绩中就能体现出来。。。

恒力石化股份有限公司前三季度实现营业收入1731.12亿元，，，，，，，同比增添1.62%；；；；归属于上市公司股东的净利润为57.01亿元，，，，，，，同比镌汰6.34%。。。上半年，，，，，，，其营收同比下降8.16%，，，，，，，归属净利润同比下降62.01%。。。

恒逸石化股份有限公司前三季度实现营收1015.29亿元，，，，，，，同比下降17.67%；；；；归属净利润为2.06亿元，，，，，，，同比下降84.34%。。。其中，，，，，，，三季度实现营收372.13亿元，，，，，，，同比下降14.48%；；；；归属净利润为1.3亿元，，，，，，，同比增添126.25%。。。上半年，，，，，，，其营业收入同比下降19.41%，，，，，，，归属净利润同比下降95.8%。。。

桐昆集团股份有限公司前三季度实现营收617.42亿元，，，，，，，同比增添30.84%；；；；归属净利润为9.04亿元，，，，，，，同比下降53.23%。。。上半年，，，，，，，其营收同比增添23.6%，，，，，，，归属净利润同比下降95.42%。。。

上半年聚酯品种竞争会加剧，，，，，，，瓶片、DTY或处于盈亏线周围

很显然，，，，，，，聚酯市场的竞争变得越来越强烈，，，，，，，市场“优胜劣汰”征象正在加剧。。。一个现实体现是，，，，，，，这两年，，，，，，，聚酯市场上一批竞争力缺乏的企业和产能最先陆续退出。。。

隆众资讯的统计数据显示，，，，，，，2022年，，，，，，，绍兴、柯桥等地合计有93万吨涤纶长丝产能退出市场。。。2023年，，，，，，，恒久停产的聚酯产能为284万吨，，，，，，，镌汰的旧产能合计为203万吨。。。

“近几年，，，，，，，聚酯行业的供应一直增添，，，，，，，叠加多重因素，，，，，，，涤纶长丝现金流一连被压缩。。。在这样的大情形下，，，，，，，中小型企业、品种较简单的聚酯企业生产起劲性不高。。。”朱雅琼体现，，，，，，，“2020-2024年，，，，，，，预计天下聚酯行业的退出（预退出）产能共计357万吨，，，，，，，其中涤纶长丝行业的退生产能为261万吨，，，，，，，占73.1%，，，，，，，涤纶长丝行业已率先拉开洗牌序幕。。。”

“随着2023年聚酯市场30多套新装置的投产，，，，，，，预计2024年上半年聚酯品种的竞争会加剧，，，，，，，加工费或将处于低位。。。关于2023年投产较多的聚酯瓶片、DTY等品种来说，，，，，，，或许会处于盈亏线周围。。。”江苏一家中型聚酯企业相关认真人说。。。